A partir de una entrevista real, e inédita, realizada a Santiago Carrillo en 2005 sobre su participación en la Segunda República, se construye un relato de no ficción sobre la historia de un director de cine que intenta realizar una película sobre dicha entrevista. La Derrota es una película que indaga sobre los límites entre la ficción y el documental. Entre la realidad, y el relato. El protagonista, como un náufrago de nuestro tiempo, deambula por los espacios mientras monta la película, y dialoga con personajes del pasado que se le presentan, incluso consigo mismo, buscando un salvavidas con el que explicar o justificar sus derrotas.